投资 S&P 500 ETF 2021 指南 11个最佳 ETF 【最便宜 和最省税】
20 July 2021 更新
目前世界上的 S&P 500 ETF 琳琅满目，要在众多 ETF 里找到适合你的非常重要。此文章目的是让你了解 S&P 500 ，并且为你过滤和筛选出适合马来西亚人最佳的 S&P 500 ETF。(什么是ETF?)
马来西亚人为什么投资 S&P 500 ETF ?
美国在世界上经济体系里是最大的，经济的发展在过去一百年里都有稳定的成长，而 S&P 500 就是反映了美国经济的指数。
马来西亚人选择S&P 500 ETF 的好处是可以乘着美国经济发展的波浪。同时因为投资在其他国家，能够达到分散投资风险的作用。
S&P 500 是什么 ？
Standard and Poor’s 500 Index（标准普尔500指数) 是一个美国最具代表性的指数，为了让投资者了解美国股票大势的走向而设立的晴雨表。 虽然称为S&P 500, 但其实是集合了美国500家以上的上市公司。
为什么有个 Poor 字那么不吉利 ？那是S&P 500 创始人之一的姓 ：(Henry Varnum Poor )
公司如何被选入 S&P 500 ？
• 必须是美国公司
• 市场总值至少有 $113 亿美金
• 股票必须高流动性 (每月有250,000交易量)
• 至少有50%的股票让大众交易
• 最近四个季度的总和必须盈利，包括最近的季度
（数据采集: 13 June 2021)
当公司不符合标准就会被淘汰，被新的公司取代，其股票会保持最优质的公司。
S&P 500 里的股票有哪些？
这10大公司都是家喻户晓的品牌。美国有3000多家上市公司，S&P 500 就占了美国市场总值的80%。
S&P 500 里的行业有哪些？
在这信息时代里，引领着市场的就是信息技术。
S&P 500 回报历史
| 过去历史 | 年平均回报 % | 总回报% |
| 1 年 | 18.4 | 18.4 |
| 5 年 | 15.9 | 79.3 |
| 10 年 | 14.5 | 144.9 |
| 20 年 | 9.06 | 181.2 |
过去回报不代表将来回报，只供参考。
费用与税务
投资美股必须注意的费用与税务。这和你将来的回报有大大的关系。
操作費用比率(Expense Ratio)
又称基金管理费用，介于 0.02 – 0.09 %。相对 Unit Trust 或 Hedge Fund 的费用 ( 3-6% )来说，便宜了至少100倍。
股息预扣税 ( Dividend Witholding Tax )
大马人的美股股息预扣税是 30%。也就是 每派息 100 美金 , 只有 70 美金进你口袋。只要你不是美国公民，持有美股的股息就一定逃不过股息预扣税。
除非该国家与美国签订税收条约，比如 爱尔兰与美国有签订税收条约，所以只要购买爱尔兰注册的ETF， 股息预扣税只要15%。
遗产税 （Estate Tax）
当非美国公民持有美股而过世时，转移遗产时都会有40%的遗产税。 前 60千美金可以免税，超过的都会课税 40%。
代表若持有价值100千的美股，(100,000价值 – 60,000免税 = 40,000课税) 就要课税 40千的 40%，也就是需要缴16 千美金的遗产税。
货币风险 (Foreign Currency Risk)
当你投资马来西亚以外的资产都会面临货币的风险。当美金走弱时，意味着你持有的美股价值就会下降。相对来说，投资外国资产也是分散货币风险的办法。
两种股息分配
积累 ( Acc/ Accumulating )
当ETF派息时，积累型的 ETF会把股息再投资进ETF里。方便了投资者作长期性投资。
派息 ( Dist / Distributing )
当ETF派息时，股息就会进入投资者的口袋。通常3个月一次。适合希望拥有被动收入的投资者。
所有美国注册 ETF都是派息型的，由于美国基金监管规定必须分派至少90%收益给股票持有人。要找到积累型股息的 ETF 可以购买 爱尔兰注册的 ETF。
积累 vs 派息
根据以上图表，若你投资1000，从 Jan 1990 – Dec 2020。指数的回报是 : 8,982 。股息再投资是 : 16,971。几乎是多了一倍。
S&P 500 ETF 须知
以下所介绍的 ETF 都是完全复制（Full Replication）型，就是完整的购买S&P 500 指数里的股票。
其他还有优化复制（Optimized）和 虚拟复制 (Synthetic）,前者并没有完整100%购买指数里的股票，后者只是复制回报不购买股票。
如何选择 S&P 500 ETF？
选择 S&P 500 ETF 注意4大事项:
• ETF 注册地
• 货币
• 操作费用比率
• 股息分配
ETF 注册地
对于大马人来说美国注册 ETF 唯一的好处是它的交易量，越高的交易量代表买与卖等待的时间越短。若你是长期投资的话，交易量不会产生多大影响。而选择爱尔兰注册 ETF 的好处是股息预扣税和遗产税方面能够节省。
| 注册地 | 美国 | 爱尔兰 |
| 股息预扣税 | 30% | 15% |
| 遗产税 | 40% | 0% |
我的选择 : 爱尔兰注册 ETF
货币
ETF 交易货币的选择因人而异，同样存在货币风险。由于美金广泛率比较高，我个人意见是选择美金。
我的选择 : 美金
操作费用比率对比
美国注册ETF费用是 0.03% 和 0.09%。而爱尔兰的是 0.07%。那美国0.03%比爱尔兰便宜了两倍以上，自然会选择比较低的对吧？这就不得不把股息预扣税的费用一起算了。
| 注册地 | 美国 | 爱尔兰 |
| 操作费用比率 | 0.03% | 0.07% |
| 股息预扣税 | (1.5% x 30%)=0.45% | (1.5% x 15%)=0.23% |
| 总费用 | 0.48% | 0.30% |
根据以上的例子，选择爱尔兰注册 ETF让你节省了 0.18%的费用。若你投资 10,000美金，可以省下18美金。
我的选择 : 爱尔兰注册 ETF
股息分配
个人意见我希望投资回报可以最大化，所以股息分配会推荐积累型。
我的选择：CSPX & VUAA
最佳 S&P 500 ETF
• CSPX
• VUAA
目前已经过滤了其他ETF，剩下 CSPX & VUAA。两者之间的差别是股票价钱和交易量。若你的投资平台无法购买零星股，而资金有限的话，会推荐 VUAA 。
如果是资金500美金以上的话，会推荐CSPX，由于交易量比较高,你买卖的时间会比VUAA来的快。
【马来西亚人】如何购买 S&P 500 ETF？
各种各样的 ETF 都可在盈透证券 Interactive Brokers (IBKR) 里买到。 并且可在伦敦交易证券上投资，代表你可以买到爱尔兰注册的ETF。市面上有此证券的投资平台并不多，重点是盈透的交易佣金实在低廉！
若你有兴趣一个 ETF 买下全世界，可以投资全球 ETF 。请浏览以下文章。
FAQ 常问问题
美国与爱尔兰注册 S&P 500 ETF 的回报是一样吗？
几乎是一样的，由于两者都是跟踪 S&P 500 指数。不同之处是操作费用比率，股息分配与税务。
爱尔兰注册 S&P 500 ETF 积累型的股息没有派息，也会扣股息预扣税？
是的。当派息时，股息会先被扣税15%再重新投资。
CSPX 在 IBKR 里找不到，代号是什么？
CSSPX。
IUSA 和 CPS1 的价钱”便士”是什么？
100 便士 = 1 英镑。 就像100仙 = 1马币。
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你好，也就是说推荐用IB买ETF?
Slash away可以买我ETF吗？我看了你的前文，有点混乱，那slaah away主要买什么呢？
对的,我会建议使用 IB 购买 ETF 。可以省下给Stashaway 的管理佣金，大部分的 ETF 都能够自己购买的。 Stashaway是适合不想要自己选/操作 ETF 的投资者，完全交给基金公司去决定。